{"id":8397,"date":"2022-10-21T12:16:25","date_gmt":"2022-10-21T10:16:25","guid":{"rendered":"https:\/\/www.devlhon-consulting.com\/?p=8397"},"modified":"2022-10-21T12:16:26","modified_gmt":"2022-10-21T10:16:26","slug":"resultats-des-banques-2012-2022-dix-ans-de-stagnation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.devlhon-consulting.com\/fr\/resultats-des-banques-2012-2022-dix-ans-de-stagnation\/","title":{"rendered":"R\u00e9sultats des banques 2012-2022 : Dix ans de stagnation !"},"content":{"rendered":"

[vc_row][vc_column][vc_column_text]Bien s\u00fbr, il est paradoxal de parler de stagnation de leurs r\u00e9sultats quand, ces derni\u00e8res ann\u00e9es, les banques fran\u00e7aises ont engrang\u00e9 des b\u00e9n\u00e9fices par dizaine de milliards. Cet \u00e9t\u00e9 encore, \u00e0 l\u2019occasion des Trimestriels, face \u00e0 une nouvelle salve d\u2019excellents r\u00e9sultats, les commentateurs se sont interrog\u00e9s\u00a0: performances r\u00e9elles ou aubaine\u00a0?<\/span><\/p>\n

Il importe de clarifier la situation alors qu\u2019avec la crise qui pointe et les d\u00e9boires du Cr\u00e9dit Suisse, le spectre d\u2019un effondrement bancaire a de nouveau r\u00e9cemment resurgi.<\/span><\/p>\n

Sur la base des\u00a0analyses de l\u2019Autorit\u00e9 de Contr\u00f4le Prudentiel et de R\u00e9solution<\/strong><\/a>, on peut par exemple partir de l\u2019\u00e9volution du RoE (r\u00e9mun\u00e9ration des fonds propres par les b\u00e9n\u00e9fices) des principaux groupes bancaires fran\u00e7ais. Son dernier pic a \u00e9t\u00e9 atteint en 2006. Il \u00e9tait alors proche de 15%. Apr\u00e8s une chute brutale en 2008, le RoE se redresse \u00e0 un nouveau pic de 8% en 2010. Il stagne en dessous depuis :<\/span><\/p>\n

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Cette \u00e9volution est assez g\u00e9n\u00e9rale. Il en va de m\u00eame des autres principaux indicateurs de r\u00e9sultat, si on les rapporte \u00e0 l\u2019activit\u00e9 des \u00e9tablissements que traduit la taille de leur bilan. Ainsi du r\u00e9sultat brut d\u2019exploitation moyen, riv\u00e9 autour de 0,7%. Depuis des ann\u00e9es, tout stagne dans un \u00e9troit tunnel, \u00e0 l\u2019instar des frais d\u2019exploitation, contenus entre 1% et 1,5% du total bilan. Et la tendance est g\u00e9n\u00e9ralement \u00e0 la baisse. C\u2019est particuli\u00e8rement le cas du produit net bancaire (l\u2019\u00e9quivalent du chiffre d\u2019affaires des banques), ayant longtemps oscill\u00e9 autour de 2% du total bilan et tendant vers 1,5% depuis 2017. Il en va de m\u00eame encore des pr\u00eats non performants, ce qui est l\u00e0 un bon signal (pass\u00e9s en moyenne de 2,8% \u00e0 2,2%).<\/span><\/p>\n

Mais alors, comment expliquer la r\u00e9cente forte hausse des r\u00e9sultats en montants\u00a0? C\u2019est assez simple. Tous les indicateurs ci-dessus sont exprim\u00e9s en pourcentages des bilans. Or la taille des bilans a explos\u00e9\u00a0! Le ph\u00e9nom\u00e8ne a \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement fort en France et au Japon. M\u00e9caniquement, le montant des r\u00e9sultats a suivi, alors que les performances, elles, ont stagn\u00e9.<\/span><\/p>\n

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Qu\u2019est-ce qui explique ce ph\u00e9nom\u00e8ne lui-m\u00eame\u00a0? Rien d\u2019autre que la politique mon\u00e9taire. L\u2019incroyable gonflement de la masse mon\u00e9taire qu\u2019ont provoqu\u00e9 les injections de liquidit\u00e9s des Banques centrales, souvent r\u00e9alis\u00e9es \u00e0 travers les banques directement, \u00e0 des taux quasiment \u00e0 z\u00e9ro.<\/span><\/p>\n

La masse mon\u00e9taire de l\u2019Eurozone est pass\u00e9e de 1\u00a0100 milliards \u20ac en 1980 \u00e0 4\u00a0800 milliards \u20ac en 2000. En juillet 2021, elle atteignait\u00a015\u00a0000 milliards \u20ac<\/strong><\/a>. Sur cette masse, la liquidit\u00e9 (M1) repr\u00e9sente 70%.<\/span><\/p>\n

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De 2015 \u00e0 2019, la croissance de la masse mon\u00e9taire de l\u2019Eurozone a connu un taux annuel situ\u00e9 entre 4% et 6%. Pour contrer les effets de la crise sanitaire, la masse mon\u00e9taire a augment\u00e9 de 9,6% entre janvier 2020 et janvier 2021. Sa croissance s\u2019est maintenue ensuite \u00e0 9%. Ainsi, alors que les liquidit\u00e9s quasi gratuites de la BCE pouvaient \u00eatre replac\u00e9es, m\u00eame \u00e0 des taux faibles, sur des march\u00e9s, notamment ceux de l\u2019immobilier et du cr\u00e9dit aux entreprises, prot\u00e9g\u00e9s contre la r\u00e9cession par les Etats (puisant eux-m\u00eames dans les liquidit\u00e9s de la Banque centrale), les r\u00e9sultats des banques ont naturellement suivi.<\/span><\/p>\n

Aujourd\u2019hui, face au catastrophisme bancaire ambiant, il faut souligner qu\u2019il est tr\u00e8s difficile d\u2019augurer des prochains r\u00e9sultats des \u00e9tablissements. C\u2019est que, li\u00e9e \u00e0 la politique mon\u00e9taire et \u00e0 la situation \u00e9conomique, l\u2019\u00e9volution de ces r\u00e9sultats \u00e9chappera largement aux banques. Et c\u2019est tout le probl\u00e8me\u00a0!<\/span><\/p>\n

Que s\u2019est-il donc pass\u00e9 depuis dix ans en effet\u00a0? Les banques ont men\u00e9 une transition num\u00e9rique qui est encore loin d\u2019\u00eatre achev\u00e9e et qui ne g\u00e9n\u00e8re gu\u00e8re de nouveaux revenus. Tandis que le march\u00e9 bancaire est d\u00e9sormais sous la pression d\u2019une multitude de nouveaux acteurs. Et tandis qu\u2019un renouvellement et un \u00e9largissement des offres traditionnelles se font toujours attendre. Une situation qui pourrait \u00eatre grave si les derniers r\u00e9sultats florissants en font n\u00e9gliger le caract\u00e8re alarmant.<\/span><\/p>\n

Score Advisor<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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