{"id":7875,"date":"2022-07-26T17:45:30","date_gmt":"2022-07-26T15:45:30","guid":{"rendered":"https:\/\/www.devlhon-consulting.com\/?p=7875"},"modified":"2022-10-06T15:37:16","modified_gmt":"2022-10-06T13:37:16","slug":"comment-expliquer-les-bons-resultats-des-banques-depuis-deux-ans","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.devlhon-consulting.com\/en\/comment-expliquer-les-bons-resultats-des-banques-depuis-deux-ans\/","title":{"rendered":"(Fran\u00e7ais) Comment expliquer les bons r\u00e9sultats des banques depuis deux ans ?"},"content":{"rendered":"

[vc_row][vc_column][vc_column_text]Face aux bons r\u00e9sultats des banques fran\u00e7aises ces deux derni\u00e8res ann\u00e9es (un r\u00e9sultat net cumul\u00e9 des 6 principaux groupes bancaires fran\u00e7ais en hausse de 60,5%\u00a0!), on entend beaucoup dire (nous ne parlons pas de tous ceux qui, aujourd\u2019hui comme inlassablement depuis quinze ans, nous annoncent la faillite imminente des banques) que cela s\u2019explique essentiellement par les gains enregistr\u00e9s sur les march\u00e9s financiers en 2021 et par de massives reprises de provisions. La derni\u00e8re publication de l\u2019ACPR sur\u00a0la situation des grands groupes bancaires fran\u00e7ais \u00e0 fin 2021<\/strong><\/a>\u00a0permet d\u2019avoir une vision plus juste.<\/span><\/p>\n

Oui, les r\u00e9sultats des activit\u00e9s de march\u00e9 ont \u00e9t\u00e9 importants. Leurs contributions au PNB des banques fran\u00e7aises ont connu les plus fortes progressions. Mais elles demeurent, en montant, nettement inf\u00e9rieures \u00e0 celle de la banque de d\u00e9tail en France.<\/span><\/p>\n

\"\"Oui, apr\u00e8s une ann\u00e9e 2020 exceptionnelle, il y a eu d\u2019importantes reprises de provisions \u2013 celles-ci ont diminu\u00e9 de 53,8%. Mais pour retrouver leur niveau de 2019.<\/span><\/p>\n

Ces deux facteurs n\u2019expliquent donc pas principalement les bons r\u00e9sultats. Lesquels traduisent des efforts commerciaux incontestables\u00a0\u2013 les commissions nettes, qui stagnaient depuis des ann\u00e9es, ont augment\u00e9 de 10,7% en 2021 \u2013 mais ne marquent pas une remont\u00e9e spectaculaire de la rentabilit\u00e9.<\/span><\/p>\n

\"\"On ne peut manquer ainsi de souligner la situation de v\u00e9ritable aubaine dont ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9 les banques ces deux derni\u00e8res ann\u00e9es. Certes, les taux sont faibles (cela se marque notamment sur le RoA des banques europ\u00e9ennes compar\u00e9 \u00e0 celui des anglo-saxonnes). Toutefois la ressource ne co\u00fbte rien\u00a0! Elle est fournie par la banque centrale (les LTRO de mars \u00e0 d\u00e9cembre 2021) et les clients eux-m\u00eames qui, dans un contexte d\u2019incertitude et de taux tr\u00e8s faibles, conservent largement leur tr\u00e9sorerie en compte courant.<\/span><\/p>\n

Ainsi, \u00e0 co\u00fbt de ressource quasi nul, dans le contexte d\u2019une \u00e9conomie largement soutenue par les secours publics, ce qui limite fortement les risques, on peut consid\u00e9rer que les bons r\u00e9sultats des banques ont \u00e9t\u00e9 assez largement aid\u00e9s.<\/span><\/p>\n

En fait, dans un contexte difficile, les banques ont manqu\u00e9 d\u2019opportunit\u00e9s. Leurs r\u00e9serves aupr\u00e8s de la BCE, en effet, ont augment\u00e9 de 21,6%, pour un total de bilan qui n\u2019augmentait lui que de 4%. Les volumes de cr\u00e9dit aux m\u00e9nages ont enregistr\u00e9 une hausse de 4,7% et, parmi eux, ceux des cr\u00e9dits immobiliers aux m\u00e9nages de 6,4% \u2013 une hausse quasi \u00e9quivalente \u00e0 celle des prix immobiliers, laquelle a fait croitre m\u00e9caniquement les encours.<\/span><\/p>\n

Autre id\u00e9e re\u00e7ue\u00a0: on imagine que les banques fran\u00e7aises sont plomb\u00e9es par les co\u00fbts engendr\u00e9s par leurs r\u00e9seaux d\u2019agences et le fonctionnement de leur banque de d\u00e9tail. Cependant, si l\u2019on compare dans le tableau ci-dessus les coefficients d\u2019exploitation par lignes de m\u00e9tiers, d\u2019autres r\u00e9serves de productivit\u00e9 apparaissent.<\/span><\/p>\n

Par comparaison avec la banque de d\u00e9tail, les coefficients d\u2019exploitation des activit\u00e9s de march\u00e9 paraissent anormalement \u00e9lev\u00e9s et la productivit\u00e9 de ces activit\u00e9s assez faible donc.<\/span><\/p>\n

Quant \u00e0 la Banque de d\u00e9tail \u00e0 l\u2019international, son co\u00fbt du risque s\u2019envole d\u00e8s que son activit\u00e9 augmente.<\/span><\/p>\n

Ce sont l\u00e0 deux maillons faibles des banques fran\u00e7aises, alors que toutes les conditions de la \u00ab\u00a0situation d\u2019aubaine\u00a0\u00bb de ces deux derni\u00e8res ann\u00e9es sont en train de se retourner et menacent les activit\u00e9s de banque de d\u00e9tail en France.<\/span><\/p>\n

Score Advisor<\/span>[\/vc_column_text][\/vc_column][\/vc_row]<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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